Mustafa Nadarević rođen je u Banjoj Luci 1943. godine. Iako je živio i radio u mnogim gradovima bivše Jugoslavije, najveći dio života proveo je u Zagrebu.

Pozorišnu karijeru je započeo u Zagrebačkom kazalištu mladih, a 1969. godine postao je član Drame Hrvatskog narodnog kazališta u  Zagrebu. Prve je velike uloge dobio u domaćim kazališnim komadima - Bogdana u 'Hvarkinji', Pometa u 'Dundi Maroju', Miletića u 'Ostavci', Leonea u 'Gospodi Glembajevima'.

Glumio je i Cyranoa, Figara i M. P. Murphyja, a filmsku karijeru započinje početkom osamdesetih godina prošlog stoljeća u sporednim ulogama.

U filmu "Otac na službenom putu" Emira Kusturice 1985. godine istaknuo se ulogom Zijaha. Zatim su uslijedili filmovi "Već viđeno" Gorana Markovića 1987. godine, "Glembajevi" Antuna Vrdoljaka 1988. godine, pa "Kuduz", "Gluvi barut", "Praznik u Sarajevu", "Puška za uspavljivanje", "Ničija zemlja", "Gori vatra", "Nafaka" i mnogi drugi. Publiku ispred malih ekrana oduševio je ulogom Izeta Fazlinovića u seriji "Lud, zbunjen normalan" koja je snimana od 2007. do 2016. godine.